Профиль инвестора WhatNiggeProd | Тинькофф Инвестиции Пульс

Объем рынка финансирования устойчивого развития вырос в первом квартале на 34% Объем выпусков корпоративных облигаций, направленных на финансирование приоритетных зеленых и переходных проектов, составил почти 60 миллиардов рублей. Это во многом связано с введением стимулирующего регулирования Банка России. В отношении таких проектов риск-веса были снижены на 10–50% в зависимости от их качества. Таким образом, банкам стало выгодно вкладываться в зеленую экономику. Стимулы распространяются как на кредиты, так и на облигации устойчивого развития. Вырученные средства будут направлены на финансирование строительства энергоэффективных жилых зданий и закупку общественного транспорта на экологичных источниках энергии.

об экономике Новый вопрос, который возник после публикации данных об инвестициях за 2025 год: инвестиции снижаются, как при этом экономика способна расти? Сначала факты. Инвестиции в основной капитал (ИОК) в реальном выражении в 2025 году были меньше на 2,3%, чем в 2024. Но ВВП увеличился на 1%. И все известные мне прогнозы — и Банка России, и Правительства, и независимых экспертов — предполагают, что и в этом году ВВП вырастет. Как так может получаться? Давайте разбираться. Во-первых, наши производственные возможности определяются не инвестициями сегодняшнего дня, а уже введенными в действие мощностями. Или, как говорят экономисты, накопленными в экономике основными средствами. То есть суммарным итогом инвестиций прошлых лет за вычетом амортизации, износа, поломок. Это уже построенные дороги, заводы, инфраструктура. Поэтому для того, чтобы производственные возможности, потенциальный ВВП экономики, устойчиво возрастали, достаточно, чтобы объем инвестиций превосходил выбытие основного капитала. Во-вторых, объем инвестиций очень сильно вырос в 2022–24 годах. Даже несмотря на прошлогоднее снижение, объем ИОК в 2025 году в реальном выражении был на 24% — на четверть (!) — выше, чем в 2021 году, и на 33% — на треть (!!) — выше, чем в 2019 году. Для понимания масштаба — они составили 42,6 триллиона рублей. Это очень значительное, я бы сказал, коренное увеличение инвестиционной активности. И если инвестиции просто сохранятся вблизи достигнутых уровней, этого будет достаточно, чтобы производственные возможности нарастали быстрее, чем раньше. И наша экономика, ее ВВП продолжали расти. При условии, конечно, что сделанные инвестиции производительны и эффективны. То есть затраты на эти инвестиции можно окупить спросом на те товары и услуги, которые новые мощности позволят произвести. В-третьих, в 2025 году было много и тех отраслей, где инвестиции выросли. Это как раз те отрасли, в которых требуется расширение производственных мощностей в связи со структурным ростом спроса на их продукцию. Такая картина — это одно из проявлений перестройки экономики. При структурных сдвигах синхронного роста инвестиций по всем отраслям заведомо быть не может. Так же как не может быть синхронного роста занятости во всех отраслях. Ведь если все растет одинаково и одновременно — структура экономики не изменится.

Немного про облигации. Облигации — это долговые ценные бумаги, с помощью которых их эмитенты могут привлекать инвестиционный капитал. Фактически при покупке облигации инвестор становится кредитором компании и рассчитывает на возврат вложенных средств. Как происходит погашение таких ценных бумаг — рассказываем в статье. Что означает погашение облигаций Погашение облигации означает выплату инвестору её номинальной стоимости компанией-эмитентом в дату завершения периода обращения бумаги. Фактически это возврат основного долга по обязательству — в дополнение к ранее выплаченным купонам, которые инвестор получал, пока владел активом. Деньги зачисляются на счёт клиента (брокерский, индивидуальный инвестиционный или банковский). Возврат номинала облигации держателю — это безусловное обязательство, которое лежит на эмитенте. Если цена покупки бумаги изначально была ниже номинальной стоимости, то при погашении инвестор получит дополнительный доход в виде разницы между ценой номинала и ценой приобретения. Погашение обычно происходит в виде единовременной выплаты номинальной стоимости в день прекращения срока действия ценной бумаги (периода её обращения). Отдельные виды бондов (например, амортизационные) погашаются частями ранее указанной даты. В некоторых случаях компания-эмитент может вернуть номинальную стоимость бондов их держателям раньше запланированного срока. Выплата номинала позднее даты погашения Если по каким-либо причинам компания-эмитент в установленный срок не произвела выплату по бумагам или сделала это с существенной задержкой, то по таким обязательствам объявляется технический дефолт. Если эмитент полностью отказывается от платежей, то в его отношении объявляется полный дефолт, после чего может быть запущена процедура банкротства компании. Процесс погашения Процесс погашения бондов зависит не только от возможностей компании-эмитента, но и от типа ценных бумаг. Облигации с фиксированной датой погашения Если у долговых обязательств фиксированная дата погашения, то выплаты производятся эмитентом на брокерский счёт инвестора в назначенный день. На сайтах эмитента и фондовой биржи обычно публикуются уведомления о погашении определённого выпуска ценных бумаг. Облигации с офертой Есть тип бондов, по которым изначально предусмотрена возможность их выкупа эмитентом. Это облигации с офертой. По таким бумагам эмитент может в любой момент погасить обязательства перед держателями. Как правило, дата погашения объявляется компанией заранее. Амортизационные облигации По таким бондам номинальная стоимость погашается постепенно и с определённой периодичностью (например, раз в полгода). Обычно дата и сумма выплат известны заранее.

ОБЗОР новостей на 26 января 👇 •Новак: Затраты Газпрома ( ) на газификацию в РФ за последние 5 лет превысили 1₽ трлн. •Импорт Индией российских алмазов ( ) за 11 мес. сократился на -36% г/г — до $384 млн. — Минторг Индии. •Русал ( ) на торгах в Гонконге опять закрылся ростом (+3%). •Газпром нефть ( ) приняла предложение MOL по сербскому НПЗ — Bloomberg. •ВТБ ( ) снизил процентные ставки по кредитам наличными для физических лиц. В среднем удешевление составило -2% и теперь составляет 23,1%. •В мире накопился огромный запас природных алмазов, сейчас он медленно снижается — АЛРОСА ( {$ALH6}). •Whoosh ( ) планирует попасть в белый список сайтов Минцифр. •Whoosh ( {$WUH6}) хочет сделать 2026 г. годом свободного денежного потока: компания не планирует так много инвестировать, как раньше. •Акционеры Фикс Прайса ( ) одобрили обратный сплит акций 1000:1. •Мосбиржа с 26 февраля приостановит торги акциями Фикс Прайса ( ) для проведения обратного сплита, последний торговый день в стакане T+1 — 20.02.2026. •Селигдар ( ) операционные результаты за 2025 г.: суммарная выручка составила +86,9₽ млрд (+49% г/г), выручка от реализации золота +77,7₽ млрд (+53% г/г), производство лигатурного золота составило 8 077 кг (+10% г/г). •Русолово ( ) операционные результаты за 2025 г.: производство олова выросло на +42% г/г до 3,5 тыс т, производство меди в концентрате выросло на +16% г/г до 2 380 т, производство вольфрама в концентрате выросло на +87% г/г до 127 т. •Россети Сибирь ( ) объявило четыре аукциона на право заключения соглашений об открытии возобновляемых кредитных линий с совокупным лимитом 30₽ млрд.

🗓 Понедельник, 12.01.2026 Другое: 🛢 — Дивидендный гэп 397,00 руб. и закрытие реестра 🛢 — Дивидендный гэп 11,56 руб. и закрытие реестра 💊 — Дивидендный гэп 0,27 руб. и закрытие реестра 🗓 Вторник, 13.01.2026 Заседание совета директоров/собрание акционеров: 🛢 — СД с повесткой о предварительных итогах деятельности группы «ЛУКОЙЛ» в 2025г. и задачах на 2026г. по исполнению стратегии Группы «ЛУКОЙЛ» на 2025-2029 годы Статистика: 🇺🇸 16:30 - Индекс потребительских цен (ИПЦ) (м/м) (дек) — (пред. 0,3%) 🇺🇸 16:30 - Индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г) (дек) — (пред. 2,7%) 🇺🇸 16:30 - Базовый индекс потребительских цен (ИПЦ) (м/м) (дек) — (пред. 0,2%) Другое: 🛢 — Последний день с дивидендом 9,17 руб. на акцию 🗓 Среда, 14.01.2026 Заседание совета директоров/собрание акционеров: ⚡ — СД c повесткой о рекомендации дивидендов по результатам 2024г. Статистика: 🇺🇸 16:30 - Индекс цен производителей (PPI) (м/м) (нояб) — (пред. 0,3%) 🇺🇸 18:30 - Запасы сырой нефти — (пред. -3,832М) 🇷🇺 19:00 - Еженедельные данные по инфляции Другое: 🛢 — Дивидендный гэп 9,17 руб. и закрытие реестра 🗓 Четверг, 15.01.2026 🏦 Нет запланированных событий Статистика: 🇺🇸 16:30 - Число первичных заявок на получение пособий по безработице — (пред. 208К) 🗓 Пятница, 16.01.2026 Заседание совета директоров/собрание акционеров: 🚚 — Акционеры рассмотрят вопрос увеличения уставного капитала Отчётность: 🚚 — Операционные результаты за декабря 2025г. Статистика: 🇷🇺 19:00 - Индекс потребительских цен (ИПЦ) (м/м) (дек) — (пред. 0,4%) 🇷🇺 19:00 - Индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г) (дек) — (пред. 6,6%) 🗓 Суббота-воскресенье, 17.01.2026-18.01.2026 🏦 Дополнительная торговая сессия выходного дня на Московской бирже

Почему 2026 год может стать годом продовольственного ритейла? 🛒 Продовольственный ритейл в 2026 году вполне может оказаться одним из героев наступившего 2026 года, на фоне взятого курса ЦБ на снижение ключевой ставки, что в перспективе поспособствует постепенному росту склонности россиян к потреблению и более активному кредитованию. Вдумайтесь только: за последние три года объём средств физлиц на банковских вкладах вырос почти в 1,5 раза, и переток даже небольшой части этих средств из сбережения в потребление (ставки ведь снижаются, проценты по депозитам радуют людей всё меньше) может придать ощутимое ускорение сегменту торговли. Особенно, если "ключ" и дальше продолжит планомерно снижаться. Не случайно ЦБ отмечал ускорение в потребительском кредитовании ещё в октябре 2025 года, и сейчас этот тренд будет только набирать силу. И тут самое время вспомнить, что одних только выплаченных процентов по банковским вкладам у россиян в 2025 году в общей сложности насчитывается около 9 трлн рублей! Фантастическая цифра и потенциальное поле для наших ритейлеров! 📊 По большому счёту, на российском фондовом рынке есть ровно три адекватных кандидата среди публичных игроков, акции которых можно рассмотреть для покупки в свой портфель - это , и . По ряду причин и не подходят под категорию разумных инвестиций, т.к. их бизнес-модели в сегодняшней реальности имеют много проблем и, как следствие, торгуются с низкими мультипликаторами EV/EBITDA, что объясняется их слабыми темпами роста. Моя торговая стратегия подразумевает не гнаться за «уценёнными» аутсайдерами, и я искренне считаю, что в ритейле побеждает только скорость. Поэтому предлагаю тезисно пробежаться по каждой из трёх компаний из нашего сегодняшнего списка и найти плюсы и минусы в каждой из них. К тому же, в начале нового года делать такое занимательное упражнение очень полезно! 🍏 ✔️Крупнейший отечественный игрок, лидер в онлайн-продажах еды. Сильные форматы: "Пятёрочка", "Чижик", "Перекрёсток". ✔️Дивидендная политика после редомициляции возобновлена, ожидается высокая ДД и контролируемая долговая нагрузка (1,2х-1,4х). ✔️Риски: ограничения ФАС (25% доля в регионе), низкая маржинальность "Чижика". 🍏 ✔️ Второй по размеру игрок на российском рынке продовольственной розницы ✔️ Интеграция через приобретение сети "Азбука вкуса" - выход в премиум-сегмент, но стоимость сделки вызывает вопросы. ✔️ Судя по всему, дивидендов в этой истории пока не предвидится, к тому же долговая нагрузка у компании очень высокая (NetDebt/EBITDA=2,4x по итогам 6m2025). ✔️ Риски: финансовая нагрузка, полная неопределённость стратегии и дальнейшего развития, что дополнительно усугубляется закрытостью компании 🍏 ✔️ Самый высокий потенциал роста за счет M&A ("Монетка", "Улыбка Радуги") ✔️ Высокая рентабельность по EBITDA на уровне 7,5%, причём Лента является единственной публичной компанией в отрасли, кому удалось нарастить маржинальность по итогам первого полугодия. ✔️ Нет дивидендов до 2027 года, все инвестиции направляются исключительно в рост. ✔️ Риски: низкая ликвидность акций, проблемы гипермаркетов 👉 На вкус и цвет товарищей нет, но я свою ставку из этой тройки сделал на акции - это бумага по праву занимает четвёртое место в моём портфеле, с долей 2,4%. Ну а резюмируя всё вышесказанное, итоговые инсайты по каждой из трёх компаний выглядят так в начале 2026 года: ▪️ — выбор для дивидендных инвесторов и ставка на лидера ▪️ — выбор для любителей историй роста и ставка на агрессивное развитие через M&A ▪️ — осторожная позиция из-за высоких долгов и неопределенности ❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья! В начале года это меня радует больше, чем оливье! 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб!

Логистическая группа "Монополия" допустила техдефолт по погашению бондов 001P-02 4 декабря. RUSBONDS.RU - Транспортно-логистическая группа "Монополия" допустила технический дефолт по погашению облигаций серии 001P-02 объемом 260 млн руб., сообщил эмитент. В качестве причины неисполнения обязательств указана недостаточность оборотных средств на дату выплаты. Компания разместила годовой выпуск объемом 260 млн руб. в декабре 2024 года. Рейтинговое агентство АКРА в сентябре понизило рейтинг «Монополии» до уровня BBB(RU) и изменило прогноз на развивающийся. Как отмечалось в пресс-релизе АКРА, причиной пересмотра оценок стало давление на финансовые показатели «Монополии» в условиях текущей рыночной конъюнктуры. Повышенные процентные ставки привели к снижению спроса со стороны грузоотправителей и, как следствие, к падению тарифов на фоне избытка мощностей у грузоперевозчиков. АО "Монополия" – цифровая логистическая платформа, объединяющая участников рынка и ряд сервисов для организации крупнотоннажных автомобильных грузоперевозок: от поиска груза или перевозчика до топливного процессинга и услуг сети проверенных дорожных комплексов по России. К платформе подключены более 8 тыс. перевозчиков. Консолидированная выручка одноименной группы в 2024 году выросла на 15%, до 60,2 млрд рублей. Показатель EBITDA по итогам прошлого года составил 2,7 млрд руб. (-22,2%), годовой чистый убыток – 3,4 млрд руб. против прибыли 3,9 млрд руб. в 2023 году. Чистый долг группы за прошлый год не изменился, оставшись на уровне 13,5 млрд руб. Отношение чистого долга к EBITDA составило 4,9х по сравнению с 3,9х на конец позапрошлого года.

Ход торгов 🇷🇺 Рынок акций ждет новостей на низких оборотах • Рынок акций во вторник чуть просел к уровням завершения основной сессии накануне. Участники торгов взяли паузу в ожидании итогов встречи президента РФ с делегацией из США. • Голубые фишки торгуются разнонаправленно, не демонстрируя выраженной динамики. Подрастет скорректировавшаяся вчера Татнефть, просели — НОВАТЭК и сталевары. • Индекс гособлигаций RGBI предпринимает попытку отскочить после недельного снижения. • Рубль в небольшом плюсе: пара просела к 10,93 руб., вечный фьючерс на — к 77,5. • Нефть курсирует чуть выше $63 за баррель марки Brent. • Лидеры: ЦИАН (+1,8%), МТС (+1%), ИВА (+0,8%). • Аутсайдеры: Novabev (-1,4%), Henderson (-1%), Мечел-ао (-0,8%). К 12:30 МСК Индекс МосБиржи теряет 0,2% и торгуется на отметке 2682 п. Рынок акций в понедельник предпринял вялую попытку подняться выше 2700 п., однако завершил день под круглой отметкой. Сегодня Индекс МосБиржи чуть просел в ожидании новостей с геополитической арены. Объемы торгов низкие. Как сообщил Кремль, встреча президента РФ Владимира Путина и спецпосланника главы США Стива Уиткоффа начнется примерно через пять часов. На повестке — тема мирного урегулирования украинского конфликта. Вот уже две недели участники торгов отыгрывают любые вводные о ходе переговорного процесса, и, возможно, сегодня наконец перспективы заключения мирного соглашения проясняться. Акции тяжеловесного ЛУКОЙЛа с пятницы курсируют в узком диапазоне 5500–5550 руб. Сегодня агентство Reuters сообщило, что Exxon Mobil обратилась в министерство нефти Ирака, чтобы выразить заинтересованность в покупке контрольного пакета акций российской компании на гигантском нефтяном месторождении Западная Курна – 2. Однако пока эти новости не способны вывести бумагу из зоны консолидации. Участники торгов будут принимать решения после появления конкретики о перспективах урегулирования конфликта на Украине. Бумаги ВТБ продолжают коррекционное снижение после хорошего рывка вверх в пятницу и выходные. Акции вплотную подошли к своей поддержке на 72 руб. и скорее всего вблизи этой отметки будут ждать геополитических вводных. Вчера давление на бумаги оказали заявления главы банка Андрея Костина о том, что группа планирует направить на дивиденды по итогам 2025 г. от 25% до 50% чистой прибыли. Участников торгов явно не порадовала перспектива снижения коэффициента выплат. Мы, в свою очередь, ждем дивидендов на уровне 17 руб. на акцию, текущая дивидендная доходность — около 24%. Однако держим в фокусе показатель достаточности капитала, от которого зависит объем выплат. Префы Транснефти пытаются продолжить подъем, в результате которого они обновили пиковые значения с 9 сентября и сейчас курсируют в нескольких шагах от своих двухмесячных максимумов на 1350 руб. После выхода отчета за III квартал участники торгов переоценили дивидендные перспективы. Мы также считаем, что наша текущая оценка годовых выплат в 157 руб. на акцию уже выглядит слишком низко. Оптимистичный сценарий предполагает дивиденды в 180–190 руб. на бумагу и дивидендную доходность к текущим котировкам на уровне 13,5–14,3%. Акции ЦИАН сегодня среди лидеров роста. Приближается дивидендная отсечка (11 декабря) по анонсированным ранее спецдивидендам в размере 104 руб. на акцию. Дивидендная доходность к текущих котировкам — около 15%. Следующий дивиденд компания планирует выплатить в середине 2026 г. По словам менеджмента, он может составить более 50 руб. на акцию. 💡 БКС ___________________________________ ___________________________________

Сильный отчет Циана, но что дальше? На прошлой неделе Циан опубликовал сильные результаты за 3 квартал, а также провел первый День Инвестора. Обо всех событиях подробно поговорим в посте. 👉 Основные финансовые результаты: — Выручка онлайн-платформы по итогам 9 месяцев 2025 года увеличилась на 15% до 11,0 млрд руб. При этом, третий квартал получился очень сильным, о чем я писал в предыдущем посте. Совокупный рост составил 29%; — Скорр. EBITDA по итогам 9 месяцев выросла на 20% до 2,8 млрд руб. В третьем квартале компании удалось переломить негативную тенденцию в данной метрике за счет опережающих темпов роста выручки по сравнению с операционными расходами. В третьем квартале Скорр. EBITDA выросла на 128% до 1,1 млрд руб.; — Чистая прибыль Циана увеличилась на 23,0% до 2,1 млрд руб. Рост чистой прибыли был обеспечен увеличением выручки и финансовых доходов из-за высоких процентных ставок. 👉 Долговая нагрузка: — У компании отсутствуют долговые обязательства; — Денежные средства и эквиваленты на балансе Общества по итогам отчетного периода выросли до 12,1 млрд руб.; — Стоит отметить, что финансовые доходы от размещенных средств по итогам 9 месяцев составляют 49% от чистой прибыли до налогообложения. При условии корректировки статьи на Курсовые разницы, показатель снижается до 41%, однако, это все равно остается весомым вкладом в итоговый финансовый результат компании. 👉 Дивиденды: — Совет Директоров ранее рекомендовал выплатить специальный дивиденд в размере 104 руб. на одну обыкновенную акцию, что составляет 14,89% дивидендной доходности к текущей цене. Дата закрытия реестра - 12 декабря 2025 года. Кстати, сегодня состоялось ВОСА и в течение 3 дней должны озвучить решение. Сомневаюсь, что ВОСА не утвердит рекомендацию СД; — Специальный дивиденд составляет лишь 66,8% от текущей денежной позиции на балансе, поэтому в пресс-релизе менеджмент указал, что в середине 2026 года будет еще одна выплата в размере "более 50 руб.". 👉 Дополнительно: — Менеджмент уточнил прогноз на 2025 год. Компания ожидает, что рост совокупной выручки составит 16-17%, а рентабельность по скорректированной EBITDA будет на уровне 22-23%; — Также компания провела первый в истории День Инвестора. Я смотрел его онлайн. Спикеры интересно рассказали про компанию, и продемонстрировали "что у компании под капотом", но новой информации было мало. 👉 Мое мнение и перспективы компании: — Как и ожидал, результаты в 3 квартале оказались сильными. Дополнительный эффект добавил качественный контроль операционных расходов со стороны компании. Повторюсь, скорее всего это разовый эффект сильного квартала связанный с низкой базой 3 квартала 2024 года из-за отмены части программ льготной ипотеки. В 4 квартале такой разницы уже не будет; — Когда в прошлый раз озвучивал идею по Циану, цена была 624 руб. Сейчас она 698 руб. 11,9% за квартал - неплохой результат, учитывая, что рынок за квартал прилично упал. В целом, полученный результат вписывается в мои ожидания от сделки. Напомню, я писал, что бумаги могут обеспечить 12-15% доходности за период; — ❗️Основной вопрос к Циану, что будет после выплаты дивиденда? Сейчас компания зарабатывает примерно 500 млн руб. процентных доходов в квартал. После выплаты спец.дивиденда, доход сократится до 170 млн руб. С учетом некоторого оживления спроса на рынке недвижимости, после корректировок, компания будет зарабатывать 750 млн руб. в квартал и 3 млрд руб. в год. Это 38,6 руб. на акцию; — На мой взгляд, такие цифры уже не представляют большого интереса, особенно с текущих отметок. Доходность от сделки попала в мои ожидания, хоть и по нижней границе, поэтому я сегодня утром уже сократил 10% позиции. После одобрения дивидендов планирую постепенно сокращать остатки. В отсечку идти не собираюсь. 👉 Друзья, надеюсь, что пост был для вас полезен. Не забывайте ставить реакции и оставлять комментарии! И, конечно, подписывайтесь на канал!